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不良上升利润下滑 一季度财务公司经营承压

  据中国财务公司协会日前在其官网对外公布的2021年一季度财务公司行业的基本经营数据,2021年一季度,财务公司行业资产规模延续了多年来的上升趋势,资产结构保持稳定,资本实力持续增强,全行业持续推进业务高质量转型。然而,一季度也出现了利润下滑、不良上升等一系列问题。

  净利润同比下降10.96%

  一直以来,财务公司的盈利能力都备受考验。受经济环境、金融政策以及发展思路转变、业务转型承压等内外部因素的影响,今年一季度较去年同期,财务公司行业的盈利水平出现下滑。

  从数据来看,2021年一季度,财务公司行业实现利润总额281.23亿元,较2020年同期的315.56亿元减少34.33亿元,同比下降10.88%;净利润为215.02亿元,较2020年同期的241.48亿元减少26.46亿元,同比下降10.96%。全行业资产收益率保持在1.16%,净资产收益率为7.75%,较2020年同期下降了2.16个百分点。利润率则由91.31%降至85.70%。值得注意的是,财务公司的成本收入比率较前两年有明显上升,2019年、2020年、2021年该项数据分别为7.45%、7.05%、9.84%。

  整体而言,财务公司行业的各项利润指标较2020年出现了较大的变化。

  财务公司行业近年来着力推动业务转型,走出了传统的依靠利差的盈利模式。有分析人士认为,利润增长受限将进一步促使财务公司解放思想,坚守服务本源,通过主动压缩利差,降低成员单位财务成本,降低集团公司整体税费。此外,应提升财务公司信用风险管理和贷款客户获取能力,帮助财务公司更好实现需求挖掘、精准服务、产品创新,寻找新利润增长点;同时,探索利用信息化前沿技术,提高经营效能,释放管理潜力,突破效率瓶颈。

  资产规模同比增长9.55%

  2021年一季度,财务公司行业总资产规模实现稳步增长。数据显示,财务公司行业的总资产规模达到了7.07万亿元,较2020年同期增加6165.56亿元,同比增长9.55%。其中,现金及存放央行款项达3271.01亿元,同比减少4.09%;存放同业款项为2.17万亿元,同比减少5.52%;贷款(含贸易融资和贴现)与投资规模分别达3.73万亿元与4429.16亿元,同比分别增长了15.05%与10.27%。

  此外,从各项资产的占比来看,投资规模在总资产中的占比已连续3年保持在6%左右,2019年一季度时,投资规模占比约为5.99%,2021年一季度提升至6.26%。财务公司的投资业务包括了有价证券投资、股权投资、外汇投资等。为保障机构发展的安全性,全行业对于投资一直保持在适度范围。

  有专家表示,投资业务作为财务公司行业最具市场化与活力的前沿阵地,投研和风控能力如果弱化,那么人才流失是大概率趋势,对财务公司而言是一种损失。因此,虽然财务公司严禁开展信托、资管计划、银行理财等非标准产品投资,但在遵守监管投资范围及保证投资收益的双重目标下,财务公司选极度稀缺优质资产,给财务公司提升资产收益带来积极变化。

  在负债方面,今年一季度,全行业总负债规模达到了5.95万亿元,同比增长9.48%。其中,存款(含保证金存款)规模有明显提升,其占比由92.74%小幅升至92.86%,总规模达到5.53万亿元。在所有者权益方面,今年一季度,财务公司行业实收资本规模为6813.30亿元,占所有者权益合计的60.90%。

  从数据可以看出,财务公司作为企业的“内部银行”,以确保企业资金使用为根本,并在不发生系统性风险的基础上,以优化资金配置,提高资金使用效率为目标,巩固财务公司作为集团内资金集中平台、对外融资与资金配置主体的价值。

  不良资产率上升

  《中国企业集团财务公司行业发展报告(2020)》(以下简称《发展报告》)指出,财务公司的金融性,决定了其必须遵从金融机构流动性、安全性、盈利性的“三性”原则。

  切实防控风险、优化全面风险管理体系有助于财务公司提升自身经营的安全性。《金融时报》记者采访了解到,财务公司的经营风险和风险偏好与所属企业集团高度相关,财务公司普遍将所属集团背景及性质列入风险偏好决定因素同时也是最关键因素。此外,财务公司所属行业的特点和行业周期以及市场和金融环境也是影响财务公司风险管理的重要因素。

  《发展报告》认为,财务公司服务的企业集团成员单位,多隶属于同一行业或其上下游及周边产业,行业风险集中度较高是其固有属性。因此,财务公司的风险偏好不可避免地呈现一种“顺周期”模式。当集团所属行业处于蓬勃发展阶段时,财务公司必然具有较强的承担风险的意愿和能力,反之亦然。

  面对国内外风险挑战明显上升、金融风险易发高发的复杂局面,从2018年开始,财务公司行业的不良资产率有上升趋势。数据显示,2018年至2020年,行业不良资产率为0.46%、0.65%、0.43%,2021年一季度达到了0.80%。从其他风险指标来看,今年一季度,全行业平均资本充足率为19.88%,较2020年同期的20.97%小幅下降1.09个百分点;行业平均流动性比例由2020年的63.42%降至54.54%。

责任编辑:杨喜亭